Uma ferramenta de proteção para investidores individuais, pequenas e médias empresas
Com os Minicontratos você tem acesso muito mais simplificado ao mecanismo de hedge e especulação. Com ele, você pode realizar operações eficientes a custos operacionais baixos.
O Home Broker oferece dois minicontratos futuros para negociação: Ibovespa e Dólar.
Mini de Ibovespa: você pode comprar ou vender uma carteira diversificada de ações e tomar decisões de acordo com a tendência do mercado
O minicontrato futuro de Ibovespa tem o tamanho (valor do contrato) equivalente a 20% do contrato-padrão de Ibovespa negociado na BM&FBOVESPA, ou seja, cada ponto equivale a R$0,20.
Mini de Dólar: você pode realizar negócios atrelados à moeda estrangeira, operando minicontratos futuros de dólar pelo Home Broker
O minicontrato futuro de dólar tem o tamanho (valor do contrato) equivalente a 10% do contrato-padrão de dólar negociado na BM&FBOVESPA, ou seja, equivale a 5.000,00 dólares.
Perguntas Frequentes
Quais são os minicontratos que eu posso operar pelo Home Broker?
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• Minicontrato de Índice Bovespa
• Minicontrato de Dólar
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Como funciona o minicontrato de Índice Bovespa?
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No minicontrato de Índice Bovespa, você está operando com a carteira formadora do índice da Bovespa. À medida que as expectativas de valorização ou desvalorização da carteira formadora do índice se efetivam, a tendência é de que os contratos de índice futuro valorizem ou desvalorizem em proporção semelhante, mas não necessariamente igual. Por definição da BM&F, cada ponto de índice custa ao operador de minicontrato: R$ 0,20. Isso significa que quando o índice está sendo cotado a 50 mil pontos, por exemplo, o contrato de mini-índice está custando dez mil reais.
Utilizando o conceito de margem de garantia, no entanto, a BM&F solicita ao cliente, que comprar um minicontrato, que deposite uma margem inicial de aproximadamente R$ 3.000,00 para abertura dessa posição, sendo que após encerramento ocorre a devolução dessa margem.
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Como funciona o minicontrato de dólar?
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Estes contratos correspondem a 10% do contrato padrão de dólar, ou seja, cinco mil dólares. Sua cotação é feita em reais para cada mil dólares, isto significa que se o dólar está cotado a R$2,10 por dólar, sua cotação é de R$ 2.100,00 para cada 1.000 dólares e o preço do minicontrato de dólar neste caso é R$ 10.500,00.
Utilizando o conceito de margem de garantia, no entanto, a BM&F solicita do cliente, que ao comprar um minicontrato, que deposite uma margem inicial de aproximadamente R$ 3.000,00 para abertura desta posição, sendo que após encerramento ocorre a devolução desta margem.
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Como funciona a liquidação dos contratos?
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A liquidação dos contratos futuros é feita através de ajustes diários da seguinte maneira:
O ajuste diário será calculado de acordo com as seguintes fórmulas:
a) ajuste das operações realizadas no dia:
AD = (PAt – PO) x M x n
b) ajuste das posições em aberto no dia anterior:
AD = (PAt – PAt–1) x M x n
Onde:
AD = valor do ajuste diário;
PAt = preço de ajuste do pregão dia;
PO = preço da operação;
M = multiplicador do contrato
N = número de contratos;
PAt–1 = preço de ajuste do pregão imediatamente anterior,
O valor do ajuste diário, calculado conforme demonstrado acima, se positivo, será creditado ao comprador e debitado ao vendedor. Caso o cálculo acima apresente valor negativo, será debitado ao comprador e creditado ao vendedor.
Exemplo:
Ajuste da posição negociada no dia
Preço da operação do dia 23/5/2006: 34.330 pontos
Preço de ajuste do dia 23/5/2006: 34.400 pontos
Quantidade: 100 contratos comprados
Valor do ajuste a ser pago no dia útil seguinte (dia 24/5/2006):
(34.400 – 34.330) × R$1,00 × 100 = R$7.000,00
Ajuste da posição negociada no dia anterior
Preço de ajuste do dia anterior (23/5/2006): 34.400 pontos
Preço de ajuste do dia 24/5/2006: 34.450 pontos
Quantidade: 100 contratos comprados
Valor do ajuste a ser pago no dia útil
seguinte (dia 25/5/2006): (34.450 – 34.400) × R$1,00 × 100 = R$5.000,00
FUTURO DE ÍNDICE BOVESPA
Diariamente, ao final do pregão e conforme suas regras, a BM&F determina o preço de ajuste para cada contrato em aberto, sobre o qual será feito o ajuste diário de todas as posições.
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O que acontece quando o contrato vence?
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Na data de vencimento, as posições em aberto após o último ajuste, serão liquidadas financeiramente pela Bolsa, mediante o registro de operação de natureza inversa (compra ou venda) à da posição, na mesma quantidade de contratos, pelo valor de liquidação, de acordo com o indicador seguido.
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Qual a vantagem de se operar minicontratos?
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A vantagem de se negociar o minicontrato futuro de Ibovespa é o fato de que, por meio de uma única operação, o investidor pode manter posições baratas e altamente líquidas. Ao assumi-las, busca o retorno do mercado de ações e corre seu risco como um todo, por operar em sua tendência geral.
Utilizando o contrato futuro, o investidor não se vê forçado a buscar dezenas de ações individualmente, muitas vezes em lotes picados, para os quais pode não encontrar liquidez permanente.
O mercado futuro de Ibovespa viabiliza aos investidores, adicionalmente:
• aproveitar uma antecipação acertada de tendência, seja comprando a carteira com uma pequena parcela de seu valor de aquisição, quando a totalidade dos recursos para a compra ainda não está disponível, seja vendendo a carteira, quando o investidor não possui as ações que a compõem;
• efetuar operações defensivas de hedge, o que significa necessidade para boa parte daqueles investidores, grandes ou pequenos, que voluntária ou compulsoriamente mantêm parte de seu patrimônio aplicado em ações;
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Como funciona a nomenclatura dos contratos?
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Para facilitar a negociação, a nomenclatura dos minicontratos futuros são padronizadas, mudando apenas o mês e ano de vencimento.
Os contratos de mini-índice são indicados pelas letras WIN seguidas da letra do mês de vencimento e do ano, já os contratos de mini-dólar começam com as letras WDL seguidas da letra indicativa do mês e o número do ano de vencimento.
Os vencimentos são indicados por meio das letras:
F – Janeiro
G – Fevereiro
H – Março
J – Abril
K – Maio
M – Junho
N- Julho
Q – Agosto
U - Setembro
V – Outubro
X - Novembro
Z – Dezembro
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